创业公司找到最佳投资人的8个关键

网易科技品途网11-25 10:09

这两年看到创业者和投资人的关系是:时而鱼水相欢,时而相互撕逼。有投资人出来教育创业者要识时务,也有投资人批评创业者弄虚作假;有创业者出来骂“不守诚信的”投资人,甚至会有创业者出来教育整个投资界该好好做人。

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在我看来,投融资这事必须用最冷静的眼光去看待,投资可以说是天底下最不能动情的事了。我很喜欢看王功权的故事,当然不(仅仅)是因为他凄美的私奔,而是他这样一个多情种子、性情中人,面对投资的时候,一码归一码,绝不任性和浪漫。最经典的那段是看完陈年的自传之后,他哭了,深受感动。然后,撤销准备给陈年的投资,因为理性告诉他,陈年作为企业的领军者有缺陷。

投资人必须绝对理性地看待项目,即便自己做不到,LP们也会要求他做到。而作为创业者,必须时时告诫自己,投资人就是赚钱机器,不是人生导师,不是济世华佗。

当然,人生导师也是一个非常好的PR方式,事实上投资人也有这样的资格,因为他们投资亲历过的项目足够多,各种成功失败的鲜活案例的确能给到他们足够多的感悟,然而在指导方向的时候是人生导师,跟他是否会用钱拯救你于患难之中是完全两回事。

投资人的专业性体现在哪里,就是想方设法为LP和自己赚取更大的收益,这过程中只要不违法的手段都有可能使上。你没有办法阻止他们,骂也没有用,只有采取足够的防范措施,才能让自己减少受伤的机会。以下是几种典型的受伤方式:

1.参与项目获取公司机密数据

我自己是亲眼看到过这么一个故事,一位投资人准备辞职自己去创业,离开投资机构之前,频繁约见该领域里的创业者,通过跟他们的交流,充分了解这个行业里的各种关键要素、模式和思路,甚至借此机会物色了些不错的行业人才,以备创业之需。对于这种情况,可谓防不胜防。

2.承诺投资后对价格反悔

 

这样的例子已经听过很多了。某投资机构已经跟A项目签好了term sheet, A创始人手上也还有点钱,开始兴高采烈地开展各个花钱的项目,准备着后面的资金进来就可以大展拳脚。等钱花得七七八八的时候,投资人跟他说,这个项目过会的时候受到激烈的反对,原因有1234,尤其是第一条原因风险很大,未来的估值可能没有原来想的那么高,投委会主张不能投了,经过他的争取,要投的话估值得降1/3。A创始人自然气不打一出来,考虑到自己现金流还算比较好,一咬牙一跺脚,拒绝了该投资变化,当然,换来的是一个到处借钱补洞的春节。有类似经历的B创始人,由于融资进度被拖了过长时间,现金流吃紧,无奈之下,只能接受了新的投资方案,但为之后的合作冲突埋下了伏笔。

3.承诺投资后不履行

比上面的情况更严重的是,投资人直接通知你不投了。这通常有两种原因,一是投资人的钱路真的断了,最近的股市崩盘就直接导致了很多LP斩仓,所以基金也不得不大规模调整。我们认识一个投资经理就说,公司把他这个项目组全部给砍掉了,于是他只能出来重新找工作了。

二是投资人通过行业调研,发现了比你条件更好的同类项目,那个项目的吸引力大到让他宁可背负恶名。另外也有不成熟的投资机构做完DD、签完协议后,最后却无故不想投了,这种非常不专业的做法,理论上不应该出现,我们统称这样的机构叫“行业劣币”。更让创业者不爽的是,有的投资人会说我投定你了,签个排他协议,你就别接触其他投资人了,安心跑业务吧,不要分心。但是到了最后,不仅不投,还活生生拖累了创业者。所以每年都会有一些实在吞不下这口气的创业者出来控诉,然而并没什么用。

4.把创始人踢出局

钱到位之后,本应一起同舟共济的过程中,经常发生投资人和创始人意见相左的地方。咱们伟大的乔布斯先生不也曾被踢出公司吗,雷士照明也曾因为创始人跟投资人的激烈撕逼而轰动一时。往往这种情况出现的时候,创业者除了坚持自己的观点外,也应该多听、多沟通,事实胜于雄辩,小步快跑,不断纠错。

8条忠告:

创业就是一个加速学习不断螺旋上升的过程,需要创业者和投资人,都秉持开放并感恩的心态。就创业者如何在融资的过程中少受伤害,我与春晓资本的合伙人吕佳凯先生做了深入的交流,他给出了下面的建议:

1. 与投资人面谈前,应该先做好投资机构的背景调查,最好与有0到1成功创业经历的投资机构沟通,那些只知道些心灵鸡汤、成功学、所谓见多识广的人生导师,都是误人子弟的角儿。

 

2. 仅仅因为数据或者技术泄漏就觉得竞争会处于劣势,这样的团队是不值得投资的,创业荆棘九死一生,向来没有坦途,尔虞我诈的商场如战场,兵来将挡水来土掩,充分竞争的市场就是这么残酷,你必须经得起考验;现如今这么信息化的创业环境,只有战略和执行力足够牛,才是竞争力,其他根本不值得担心。

3. 投资人放弃投资的唯一原因就是你还不值得下注。投资人经营LP资产,实现利益最大化,同样是一种创业的路径,创业者站在自己角度,只看到一面,殊不知投资人更要耳听八方眼观六路,考虑问题的方式是复杂而多样性的,面对浮夸的数据、天马行空的模式,去伪存真的过程,对于投资人来说本身就是个体力活,需要考虑的因素远大于创业者。

4. 好项目是稀缺的,如果投资人谈后对你提不起精神,爱理不理,就不要把时间浪费在这样的投资人身上了,业务上讲究聚焦,谈融资同样需要聚焦,效益最大化。

5. 如果害怕投资人承诺后不守信,可以在签署协议之前,多要一些保护性的条款,如过桥贷款、不排他的条例(可多家机构进行尽调)、取消对赌等,如果实在没有投资经验,建议还是请专业靠谱的FA团队,可以规避很多坑。

6. 一个成熟的创业者,情商比智商更加重要,如果融资已到两情相悦的地步,在领取结婚证之前,就应该与投资人有充分的沟通,资源互兑、共同前进,一定要让投资人切身感受到业务的迅猛发展和团队战斗力,一定要相信,一个足够性感的团队,投资人会像饿狼一般扑上来,巴不得尽快入洞房。

7. 融资不能只看钱和估值。融资,应该是融合资金+资源,独特而稀缺性的资源,对于创业团队来说可能是钱买不到的战斗补给,权衡的优劣的标准应该是:是否能保证自己在残酷竞争环境过程中保持持续的优势。

8. 一个成熟的投资机构,应该更懂得把握投后管理的分寸,投资也是情商比智商更重要的活儿,选择合适的团队、充分的信任沟通、靠谱的战略资源补给、还要有愿赌服输的胸怀。另外,面对好项目,投资人是否能顺利抢到,也要看自己是否足够性感,足够有吸引力;钱不是万能的,一味哄抬价格,只会”劣币驱逐良币“,必会造成泡沫,对整体市场不利。

在这寒风吹起的时候,创业者和投资人的关系又更为微妙,急需融资的创业者可能会更容易受伤。创业本身是一件高度复杂的事情,需要情商与智商齐飞,能力共韧劲一色,掌握好自己的核心竞争力,把握好现金流,注意股权结构的设置是几个关键点所在。希望上述分析能够给到大家比较完整的信息,如果需要更多的帮助,请联系我们,咱们共同成长。

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作为今日头条青云计划、百家号百+计划获得者,2019百度数码年度作者、百家号科技领域最具人气作者、2019搜狗科技文化作者、2021百家号季度影响力创作者,曾荣获2013搜狐最佳行业媒体人、2015中国新媒体创业大赛北京赛季军、 2015年度光芒体验大奖、2015中国新媒体创业大赛总决赛季军、2018百度动态年度实力红人等诸多大奖。

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